¿Qué son las 'Finanzas Corporativas'?

Las finanzas corporativas consisten en las actividades financieras relacionadas con la administración de una corporación, generalmente con una división o departamento establecido para supervisar las actividades financieras.

Las finanzas corporativas se preocupan principalmente por maximizar el valor para los accionistas a través de la planificación financiera a largo y corto plazo y la implementación de diversas estrategias. Todo, desde las decisiones de inversión de capital hasta la banca de inversión, cae bajo el dominio de las finanzas corporativas.

Entre las actividades financieras con las que está involucrado un departamento de finanzas corporativas están las decisiones de inversión de capital. ¿Debería hacerse una inversión propuesta? ¿Cómo debería pagar la compañía con capital o con deuda, o una combinación de ambos? ¿Deberían ofrecerse dividendos a los accionistas sobre sus inversiones en la empresa?

Estas son solo algunas de las preguntas que un oficial financiero corporativo intenta responder de manera consistente. Los problemas a corto plazo incluyen la gestión de activos corrientes y pasivos corrientes, control de inventarios, inversiones y otros problemas financieros a corto plazo. Los problemas a largo plazo incluyen nuevas compras de capital e inversiones.

Inversiones de capital

Una de las tareas de las finanzas corporativas es realizar inversiones de capital, y el departamento de finanzas corporativas es responsable del despliegue del capital a largo plazo de una empresa. El proceso de decisión de realizar inversiones de capital se refiere principalmente al presupuesto de capital, un procedimiento clave de financiación corporativa. A través del presupuesto de capital, una empresa identifica los gastos de capital, calcula los flujos de efectivo futuros de los proyectos de capital propuestos, compara las inversiones planificadas con posibles ganancias y decide qué proyectos incluir en su presupuesto de capital.

Hacer inversiones de capital es quizás la tarea de finanzas corporativas más importante y puede tener serias implicaciones comerciales. Un presupuesto de capital deficiente que ocasione una inversión excesiva o una inversión insuficiente podría poner a la empresa en una situación financiera más débil, ya sea por el aumento de los costos de financiación o por una capacidad operativa inadecuada.

Financiamiento de capital

Además de manejar el uso del capital de inversión, las finanzas corporativas también son responsables de obtener capital en forma de deuda o capital. Una empresa puede obtener préstamos de bancos comerciales y otros intermediarios financieros, o puede emitir valores de deuda en los mercados de capitales a través de bancos de inversión. Una empresa también puede optar por vender acciones a inversionistas de capital, especialmente al recaudar fondos a largo plazo para expansiones comerciales.

El financiamiento de capital es un acto de equilibrio en términos de decidir sobre los montos relativos o ponderaciones entre deuda y capital. Tener demasiada deuda puede aumentar el riesgo de incumplimiento, y depender en gran medida de la equidad puede diluir las ganancias y el valor para los primeros inversores. Al final, el financiamiento de capital debe proporcionar el capital necesario para implementar las inversiones de capital.

Liquidez a corto plazo

Las finanzas corporativas también se encargan de la gestión financiera a corto plazo, con el objetivo de garantizar la liquidez suficiente para llevar a cabo las operaciones en curso. La administración financiera a corto plazo se refiere exclusivamente a activos corrientes y pasivos corrientes, o capital de trabajo y flujos de efectivo operativos. Una compañía debe ser capaz de cumplir con todas sus obligaciones actuales de responsabilidad a su vencimiento.

Esto implica contar con suficientes activos circulantes que puedan estar listos para el efectivo, como inversiones a corto plazo, para evitar que la liquidez o el colapso del efectivo interrumpan las operaciones de una compañía. La gestión financiera a corto plazo también puede implicar la obtención de líneas de crédito adicionales o la emisión de documentos comerciales como respaldo de liquidez.

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